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ドリテクはキャッシュリッチ?管理人メモ 

東洋経済に「キャッシュリッチ倍率」といったものが掲載されています。

【キャッシュリッチ倍率】

ネットキャッシュ ÷ 時価総額


【ネットキャッシュ】

現金・預金 + 投資有価証券 - 有利子負債


第12月期の決算短信(連結)からドリテクの場合を計算してみたいと思います。

現金・預金    428,089,000
投資有価証券 4,148,079,000
有利子負債  1,013,128,000
時価総額  12,161,000,000

有利子負債(ここがあいまい)
短期借入金           30,000,000
一年以内返済予定の長期借入金 232,176,000
一年以内償還予定の社債    200,000,000
長期借入金           50,952,000
社債             500,000,000
合計           1,013,128,000

ネットキャッシュ 3,563,040,000

キャッシュリッチ倍率 約0.3

倍率が1以上ということは、その企業の全株式を取得しても、手元には購入資金以上の金が残ることを意味する。(東洋経済)

というわけでこれを機械的に当てはめただけではキャッシュリッチではないということになりますが、ドリテクの資産の部に「有価証券」があります。これを加えてみたいと思います。

有価証券     7,266,470,000
ネットキャッシュ 3,563,040,000
計       10,829,510,000

キャッシュリッチ倍率 約0.9

また、時価総額について、自社株買いをしていますので、発行済み株式総数を本来の180万株から自社株買いを除くと約168万株となります。時価総額を現在の株価×168万にしてみると、6750×168万=11,340,000,000
これを元に計算すると

キャッシュリッチ倍率 約0.95

かなり強引なキャッシュリッチ倍率になってしまいましたが、東洋経済の増配期待・割安度ランキング(1~64位)にはキャッシュリッチ倍率が1以上の企業の数は64社中5社しかありませんでした。
私のつたない知識と主観によってかなりキャッシュリッチ倍率が変わってきました。あまり参考になりませんが、私のメモ程度ということで。

※この計算は東洋経済の記事そのままを機械的にあてはめて計算したものです。知識の乏しい管理人が意味もわからず計算してみただけのものなので参考にはしないでください。
また訂正よろしくお願いします。
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[2007/02/27 19:47] 株の勉強室 | TB(0) | CM(1)

てくにかるるるる~

今日、持ち株を全部うっぱらってDT全力買いしてしまいました><

う~ん、去年の失敗を反省し、今回はテクニカルに徹して機械的に売らせていただきます><

そろそろ狼煙があがると思ってるんですが…DTだしな~どうだろ~;;
[2007/02/27 20:08] bekken [ 編集 ]

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